Mengapa Arus Kas adalah Raja
Salah satu kesalahan keuangan terbesar banyak pemilik bisnis kecil yang membuat berfokus terlalu banyak pada profitabilitas dengan mengorbankan cash flow. Ada pepatah lama yang bisa menyimpulkannya dengan baik: "Laba adalah Ratu, tapi uang tunai adalah raja."
Hal ini terutama berlaku dalam dunia pasca-krisis keuangan yang terus berlama-lama, dengan pertumbuhan ekonomi yang tersisa hangat dan sebagian besar bank masih enggan untuk melonggarkan keuangannya. Sayangnya, banyak usaha kecil yang sedang menikmati rekor keuntungan, setidaknya di atas kertas, kembali sebelum terjadi krisis keuangan tidak memiliki arus kas yang cukup untuk melihat mereka melalui penurunan.
Terlepas dari mana bisnis kecil Anda berdiri saat ini, sangat penting bahwa Anda memahami perbedaan antara laba dan arus kas. Hal tersebut dapat menjadi perbedaan antara apakah bisnis Anda bertahan, apalagi berkembang, di hari ini bisnis yang menantang dan lingkungan ekonomi.
Memahami Siklus Arus Kas
Jika penjualan dilakukan "cash pada laras," maka arus kas tidak akan banyak masalah. Anda akan menjual produk Anda, mengumpulkan pembayaran pada saat penjualan dan setoran tunai di bank. Tidak rewel, tidak ada pertengkaran.
Tapi itu bukan bagaimana kebanyakan usaha kecil beroperasi. Sebaliknya, sebagian besar beroperasi pada apa yang dikenal sebagai siklus arus kas, yang merupakan waktu antara ketika kas dibayarkan (untuk bahan baku, peralatan, gaji, dll) dan ketika piutang yang ditagih dari pelanggan. Untuk bisnis manufaktur, siklus biasanya bekerja seperti ini:
Kas yang digunakan untuk membeli bahan baku.
Bahan baku diubah menjadi barang jadi.
Barang yang dijual dan piutang yang dihasilkan.
Piutang dikumpulkan dan dikonversi kembali ke kas lagi.
Sebuah contoh sederhana membantu menunjukkan apa kurangnya arus kas dapat Anda lakukan untuk apa yang tampaknya, setidaknya di permukaan, menjadi usaha kecil berkembang:
Perusahaan XYZ diluncurkan dengan $ 100,000 kas dan produk baru panas. Produk ini sangat populer, pada kenyataannya, bahwa itu terbang dari rak-rak selama beberapa bulan pertama operasi, dan pemilik yang menuai keuntungan langsung dari gerbang-setidaknya di atas kertas. Didukung oleh keberhasilan mereka, pemilik membuka fasilitas manufaktur kedua untuk meningkatkan produksi dan penjualan bahkan lebih.
Enam bulan setelah mulai produksi, penjualan masih booming, rata-rata sekitar $ 50.000 per bulan, dan margin keuntungan tetap sehat. Tapi masalah menjulang: Pemilik menemukan bahwa, daripada mengumpulkan piutang dalam 30 hari seperti yang telah mereka proyeksikan, itu mengambil lebih dekat dengan rata-rata 60 hari. Dan beberapa pelanggan mengambil waktu selama 90 hari untuk membayar tagihan mereka!
Dari sini, kartu domino dengan cepat mulai jatuh: Perusahaan tertinggal dalam membayar pemasok, yang segera menolak untuk kapal bahan baku. Tanpa bahan untuk memproduksi lebih banyak produk, penjualan segera anjlok. Dan ketika mulai hilang gaji, karyawan kunci berjalan keluar pintu. Kurang dari satu tahun setelah membuka dengan begitu banyak potensi, XYZ Perusahaan menutup pintu-lain nya korban dari efek destruktif dari kurangnya arus kas.
Alternatif Pembiayaan Komersial
Dalam dunia yang sempurna, usaha kecil akan dapat mengakses jalur kredit bank untuk menyediakan modal kerja yang mereka butuhkan untuk melihat mereka melalui kekurangan arus kas seperti yang dialami oleh Perusahaan XYZ. Tetapi dalam lingkungan ekonomi saat ini, banyak perusahaan yang akan memenuhi syarat untuk pembiayaan bank beberapa tahun yang lalu tidak lagi memenuhi pedoman underwriting yang lebih ketat bank.
Sebaliknya, banyak yang sekarang beralih ke kendaraan alternatif pembiayaan untuk memberikan dorongan pembiayaan yang mereka butuhkan untuk mengelola siklus arus kas mereka. Kendaraan ini keuangan alternatif meliputi tagihan anjak piutang, piutang (A / R) pembiayaan dan pinjaman berbasis aset.
Dengan anjak piutang, usaha kecil menjual account mereka luar biasa piutang kepada perusahaan pembiayaan komersial (atau faktor) dengan harga diskon. Daripada menunggu 60-90 hari atau lebih lama untuk mendapatkan bayaran, bisnis menerima sebagian dari uang tunai (biasanya 70-90 persen piutang) ketika faktur dihasilkan. Faktor membayarkan saldo (kurang diskon) setelah mengumpulkan faktur.
Sebuah pembiayaan / R ini mirip dengan pinjaman bank atau fasilitas kredit. Bisnis akan mengirimkan faktur kepada pemberi pinjaman, yang menetapkan dasar pinjaman dari biasanya 70-90 persen dari piutang yang memenuhi syarat-ini adalah jumlah usaha dapat meminjam terhadap berhak A / R. Pemberi pinjaman biasanya akan mengenakan biaya agunan dan bunga atas jumlah yang dipinjam.
Dengan pinjaman berbasis aset, pinjaman ini dijamin dengan aset bisnis (misalnya, peralatan, real estat, piutang usaha dan persediaan) dengan tingkat bunga juga dikenakan pada jumlah yang dipinjam, serta biaya tertentu. Bisnis ini bisa meminjam terhadap lebih dari aset perusahaan, memberikan akses ke modal yang lebih.
Bisnis ini mengumpulkan dan mengelola piutang sendiri, bukannya menjual mereka untuk faktor, saat mengirimkan laporan penuaan bulanan kepada pemberi pinjaman. Ada kendala biasanya lebih ketat oleh pemberi pinjaman karena semakin besar pengaruh yang diperbolehkan.
Laba Real atau Kertas?
Takeaway adalah sederhana: Jangan fokus proporsional pada semua keuntungan yang muncul di laba dan rugi. Tentu, setiap bisnis ingin menghasilkan uang, tapi pastikan keuntungan Anda yang sebenarnya, bukan hanya di atas kertas.
Anda juga perlu untuk mengantisipasi dan memperkirakan siklus arus kas Anda. Memahami kedua kendala yang dapat ditempatkan pada Anda oleh pemasok kunci dan konsekuensi dari ekspansi, dan di mana modal yang perlu berasal. Mengantisipasi apa tantangan pelanggan utama dapat melemparkan pada Anda dengan membayar lambat, perselisihan, dll Dan selalu melebih-lebihkan kesenjangan kas sehingga tidak akan ada kejutan menyenangkan.
Jika Anda mengalami krisis arus kas, atau melihat salah satu turun jalan, jangan ragu untuk mengambil langkah-langkah sekarang untuk mengamankan pembiayaan modal kerja, termasuk kendaraan alternatif pembiayaan seperti anjak piutang, A / R pembiayaan dan pinjaman berbasis aset. Kendaraan tersebut mungkin kelangsungan hidup yang membantu menjamin kelangsungan hidup bisnis Anda.
Anda ingin lebih jelas tentang Analisa Laporan Keuangan kenapa Cash is the King, ikuti seminar kami tgl 24 April 2013 di JDC Slipi Petamburan jakarta
Klik disini untuk pendaftaran, dapatkan CD Seminar Bisnis gratis.
.jpg)